伟基控股是中国本土专业的并购重组服务团队之一，先后与新莱应材（300260）、硅宝科技（300019）、富邦股份（300375）、天弘激光（430549）等七家上市公司签订并购重组战略协议，独创”伟基模式”，广受上市公司客户的追捧与认可。

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（1）以上市公司为统计口径，统计数据显示，从2015年至2020年期间，证监会审核通过上市公司重大资产重组的家数逐年降低，从2015年的316家，下降到了2020年的64家，且2020年审核通过的家数只有2015年的五分之一。

（3）根据统计数据显示，证监会审核通过的并购交易额，由2015年的9672亿元下降到2020年的2739亿元，也是一个下降的趋势。

由以上统计数据得出，非借壳重大资产重组数量处于一个逐年下降的趋势。

二、 评估方法：收益法逐年下降，资产基础法稳升

根据统计数据显示，估值评估方法中，收益法所占比例由2017年的74.67%下降到2020年的47.62%，资产基础法由2017年的21.4%上升到2020年的44.76%，由此可见，收益法逐年下降，资产基础法稳升。

三、 PE值：收益法下PE值逐年平稳下降

以承诺业绩平均值为统计口径（有的承诺2年，有的承诺5年，以其所有承诺年度业绩的平均值进行统计），年度平均PE值维持在10到12倍之间，年度平均低值从2015年的10.92倍下降至2020年的10.57倍，年度平均高值从2016年的11.47倍下降到2020年的11.09倍，但始终保持在一个平稳的数值间。

四、 不对赌案例首超对赌案例

根据统计数据显示，对赌案例，从2015年占比85.59%，逐年下降至2020年45.71%；而不对赌案例，从2015年占比14.41%，逐年上升至2020年的54.29%，首次不对赌案例超过了对赌案例。

五、 收益法下不对赌案例逐年攀升

1）收益法下不对赌案例逐年攀升

2）收益法下不对赌比例占到三成

根据统计数据显示，2020年的收益法下不对赌的比例占到三成。

六、 民营企业之间并购，收益法下不对赌取得突破。

民营企业之间的收购，2020年取得突破：2020年4月，民营企业爱尔眼科通过收益法估值，无对赌获监管机构通过，成为首例民营上市公司通过收益法估值，无对赌情况下获得监管机构通过。

同一控制下，收购小股东权益可以不对赌：2020年9月2日，民营上市公司纳思达收购珠海欣威及中润靖杰各49%股权的交易获得有条件通过，收购完成后上市公司持有标的公司100%股权。

按《上市公司重大资产重组管理办法》，在采用收益法下，控股股东或其关联人向上市公司注入资产，构成重大资产重组的，需作利润承诺与完不成业绩的补偿机制。而《上市公司重大资产重组管理办法》第三十五条相关规定，上市公司与交易对方可以根据市场化原则，自主协商是否采取业绩补偿和每股收益填补措施及相关具体安排。非控股股东或其关联人向上市公司注入资产时，即使采用收益法，可以不安排业绩承诺与补偿机制。但民营上市公司非同一控制下的并购，如采用收益法，对赌成了潜规则，而2020年4月爱尔眼科的并购成了突破。

七、 标的估值大幅回落

受注册制影响，优质标的向注册制下的IPO分流，标的数量下降的同时，单个金额也大幅回落，每单的平均估值由2019年的33.67亿，回落到2020年的26.08亿。

八、 上市公司控制权转让大幅攀升

根据统计数据显示，上市公司非借壳重大资产重组在逐年下滑，而与此相反的上市公司控制权转让在逐年上升，由2015年的58家，逐年上升到2020年的233家。