| 伟基并购是中国本土专业的并购重组服务团队之一，先后与新莱应材（300260）、硅宝科技（300019）、富邦股份（300375）、天弘激光（430549）等七家上市公司签订并购重组战略协议，独创”伟基模式”，广受上市公司客户的追捧与认可。服务号“伟基并购”是专业的并购重组供需信息发布平台，欢迎大家关注。 2020年5月21日，哈高科（600095）发行股份购买资产获得证监会并购重组委无条件审核通过。 本次交易方案哈高科拟通过发行股份的方式购买交易对方新湖控股、国网英大、新湖中宝、山西和信、华升集团、华升股份、电广传媒、钢研科技、大唐医药、可克达拉国投、黄浦投资、中国长城、长沙矿冶、深圳仁亨、湖大资产、湖南嘉华等16家公司持有的湘财证券 99.7273%股份。 本次交易标的公司湘财证券 99.7273%股份估值 为106.0837 亿元，且本次交易拟购买标的公司的资产总额、资产净额占上市公司 2018 年度经审计的合并财务报表的比例均达到50%以上，根据《重组管理办法》规定，本次交易构成上市公司重大资产重组。 本次交易完成后，新湖控股及其一致行动人新湖中宝、新湖集团合计将持有哈高科超过 50%的股份，新湖控股将成为哈高科的控股股东，而哈高科的实际控制人仍为黄伟。 因此，本次重组完成后，湘财证券实现了同一控制下“借壳”哈高科上市。 统计数据显示，本月审核通过7家（对11个标的物），否决4家，另本月有3家上市公司主动终止/中止交易。1月份，我国国内完成4家企业对9家标的物的并购，被否决1家，上市公司主动终止/中止交易1家；2月份，我国国内完成2家企业对2家标的物的并购，被否决1家，上市公司主动终止/中止交易0家；3月份，我国国内完成7家企业对14家标的物的并购，被否决0家，上市公司主动终止/中止交易1 家；4月份，我国国内完成6家企业对12家标的物的并购，被否决2家，上市公司主动终止/中止交易1 家；5月份，我国国内完成7家企业对11家标的物的并购，被否决4家，上市公司主动终止/中止交易3 家。 a) 本月审核了8次，共审核了11家，其中通过7家，否决4家。 b) 通过部分名单 
根据统计结果显示，11家标的企业中，8家标的企业采用资产基础法进行评估，2家标的企业采用收益法进行评估，1家标的企业采用了市场法进行评估。由此可见，主要使用资产基础法进行评估。 未通过企业： 1）江苏三房巷实业股份有限公司 原因：标的资产持续盈利能力存在较大不确定性,不符合《上市公司重大资产重组管理办法》第四十三条的相关规定。 2）宁波联合集团股份有限公司中再资源环境股份有限公司 原因：未能充分披露标的资产盈利预测的可实现性,不符合《上市公司重大资产重组管理办法》第四十三条的规定。 3）江苏亿通高科技股份有限公司 原因：未能充分披露标的资产的行业地位和核心竞争力，持续盈利能力存在重大不确定性，且未能充分披露定价的公允性，不符合《上市公司重大资产重组管理办法》第十一条和第四十三条的规定。 4）宁波江丰电子材料股份有限公司 原因：未能充分披露标的资产定价的公允性，未能充分披露商誉减值风险对上市公司未来盈利能力的影响，不符合《上市公司重大资产重组管理办法》第十一条和第四十三条的规定。 a) 当月整体统计 
标的企业11家，本月4家企业进行了利润承诺。
b) 利润承诺金额统计 
数据显示，有利润承诺的4家企业，利润承诺主要集中在2020年至2022年的三年， 2021年的可比年利润增长率为29.36%，2022年的可比年利润增长率为16.36%。
c) 利润承诺年限统计如下： 
5月份并购的11家标的企业中，不做利润承诺为主流，有7家，3年利润承诺有4家。
d) 平均PE值统计 
数据显示，平均股权支付比例为99.91%，而平均现金支付比例为0.09% （4月为13.49%)，与4月份相比，现金支付比例出现较大下降。 
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